MDLZ
Mondelez International
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 20/100Preço hoje
$60.11
o que o mercado paga
Vale
$7.32
valor calculado do ciclo
O preço está 721% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$20.59
por ação
Como é calculado
Mondelez International — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 29.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
72% acima do que o Charlie acha que vale (8.3x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $2.49/ação × 8.3x de múltiplo menos $13.27 de caixa líquido negativo = $7.32 de valor intrínseco. O preço atual de $60.11 está 88% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 721% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $6.95.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$5.86
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$6.95
-5% do Valor
🔴 Hoje
$60.11
-88% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Oreo é um século de hábito vendido a 70 centavos o pacote.
A Mondelez vende snack em 150 países: biscoito Oreo e belVita, chocolate Cadbury, Milka e Toblerone. Faturou $38.5B em 2025 vendendo produto de impulso a 70 centavos o pacote, bilhões de vezes. A margem bruta de 28% vem do volume, não de preço premium.
As marcas carregam um século de hábito atrás. As pessoas pedem Oreo, não 'biscoito de chocolate' — e isso compra espaço na gôndola que um concorrente novo não consegue. Mas o fosso é raso: marca branca avança quando o bolso aperta, e o cacau não entende de lealdade.
Receitas históricas
De $28.7B a $38.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $38.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $94 vão em custos e operação; sobram $6 de lucro líquido (6% de margem).
Catalisadores e riscos
Pricing power em emergentes: Índia e Brasil crescem dois dígitos e já são ~40% das vendas.
Dividendo crescente sustentado por $3.2B de FCF, com payout confortável.
Normalização do cacau após os picos de 2024-2025 expandiria a margem bruta dos atuais 28%.
Dívida de $17.2B contra caixa de $0.0B — sem colchão, tudo depende do fluxo operacional.
Cacau e açúcar comprimem margem; 28% de bruto é magro para uma marca de consumo.
GLP-1 e a onda anti-açúcar ameaçam o volume de snack indulgente no longo prazo.
Nota do Charlie
“Pagar 8.26x por marcas centenárias que se vendem sozinhas na gôndola é um preço sensato para um negócio de volume que cresce 8% — o fosso não é profundo, mas nesse múltiplo ninguém te pede que seja. A paciência aqui custa pouco.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Mondelez International?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $6.95 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.