MRVL
MRVL
Semicondutores
★ Qualidade 21/100Preço hoje
$191.73
o que o mercado paga
Vale
$13.75
valor calculado do ciclo
O preço está 1294% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 20 comparáveis
Você paga 110.3x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 54.1x.
92% acima do que o Charlie acha que vale (9x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Charlie dá 9x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 54.1x. Este cai a partir daí:
Cresce 16% ao ano. o fluxo do ano que vem será maior que o de hoje.
Por isso vale 9x, menos que a média de 54.1x.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $13.75 por ação. O preço atual de $191.73 está 93% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 1294% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $13.06.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$11.00
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$13.06
-5% do Valor
🔴 Hoje
$191.73
-93% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Marvell é o alfaiate do silício: corta chips sob medida pra cada gigante da nuvem.
A Marvell projeta chips personalizados (ASICs) e conectividade para data centers: os grandes da nuvem encomendam um silício feito sob medida e a Marvell desenha e terceiriza a fabricação. Ganha por projeto conquistado e por chip vendido; IA e óptica já empurram a receita para os $8.2B.
A vantagem está em co-projetar o chip junto com uma Amazon ou Microsoft: uma vez dentro do hardware do cliente, trocar leva anos e milhões. Não é monopólio — a Broadcom disputa o mesmo terreno — mas a propriedade intelectual em óptica e SerDes (interconexão de alta velocidade) é difícil de copiar.
Receitas históricas
De $4.5B a $8.2B em 4 anos — quase 1.8x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $8.2B · FY2026
De cada $100 de vendas, $67 vão em custos e operação; sobram $33 de lucro líquido (33% de margem).
Catalisadores e riscos
Aceleração do silício sob medida para IA com os hiperescaladores; data center já é o motor da receita.
Óptica de 800G e 1.6T ganhando adoção em 2026.
Novos projetos conquistados com clientes de nuvem amadurecendo em 2-3 anos.
Concentração pesada: poucos clientes hiperescaladores movem a maior parte do negócio.
Ciclo dos semicondutores: ajuste de estoque pode derrubar a receita rápido.
Dívida de $4.5B contra caixa de $2.6B num negócio cíclico.
Nota do Charlie
“Você paga 11x o fluxo de caixa livre por um negócio que cresce 16% com margem de 51%, mas sem um fosso que dê sossego e dependente de quatro clientes. O múltiplo não é absurdo pra esse crescimento; só lembre que em semicondutor o ciclo cobra o pedágio na hora que você menos espera.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para MRVL?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $13.06 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.