NUE
Nucor
Commodities Cíclicas
★ Qualidade 18/100Preço hoje
$237.51
o que o mercado paga
Vale
$120.92
valor calculado do ciclo
O preço está 96% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Commodities Cíclicas · frente a 6 comparáveis
Você paga 13.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 18x.
46% acima do que o Charlie acha que vale (7.5x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $120.92 por ação. O preço atual de $237.51 está 49% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 96% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $114.87.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$96.74
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$114.87
-5% do Valor
🔴 Hoje
$237.51
-49% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Nucor recicla sucata em aço mais barato que todos, e aguenta cada maré.
A Nucor é a maior produtora de aço dos EUA, usando mini-mills que derretem sucata em fornos de arco elétrico. Vende aço estrutural, chapas, vergalhão e produtos acabados para construção, automotivo e energia; o preço acompanha o mercado do aço, que sobe e desce feito maré. Faturou US$32,5 bi em 2025 com margem bruta de 12%.
A vantagem é ser a produtora de menor custo: fornos elétricos flexíveis, mão de obra não sindicalizada e disciplina de capital que poucos têm. Não é um fosso largo — aço é commodity e ninguém manda no preço. Mas num setor onde muita gente perde dinheiro no fundo do ciclo, a Nucor sobrevive e compra ativo barato.
Receitas históricas
De $36.6B a $32.5B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $32.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $95 vão em custos e operação; sobram $5 de lucro líquido (5% de margem).
Catalisadores e riscos
Recuperação do preço do aço a partir do piso de 2024-2025 destrava o FCF rapidinho.
Tarifas e gastos com infraestrutura nos EUA seguram a demanda doméstica.
Novas plantas (Virgínia Ocidental, ~US$3 bi) entram em operação e somam capacidade de margem maior.
FCF negativo de -US$0,2 bi em 2025: o ciclo está claramente no fundo.
Dívida de US$6,9 bi contra caixa de US$2,3 bi enquanto investe pesado em expansão.
CAGR de receita negativo (-3%): sem o preço a favor, o negócio não cresce.
Nota do Charlie
“Pagar 7.53x pelo produtor de aço mais disciplinado dos EUA é razoável: margem bruta de 12% e vendas recuando 3% são apenas a parte baixa do ciclo, onde a Nucor sobrevive enquanto os outros sangram. O segredo não é o múltiplo, é a paciência para aguentar a maré.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Nucor?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $114.87 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.