OKTA
OKTA
SaaS Recorrente
★ Qualidade 36/100Preço hoje
$142.84
o que o mercado paga
Vale
$94.19
valor calculado do ciclo
O preço está 52% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$89.40
por ação
Como é calculado
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 34 comparáveis
Você paga 28.3x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 21.1x.
35% acima do que o Charlie acha que vale (18.3x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Charlie dá 18.3x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 21.1x. Este cai a partir daí:
Margem 77%. cobra quase pedágio puro; pode subir preços sem perder clientes.
Cresce 22% ao ano. o fluxo do ano que vem será maior que o de hoje.
Por isso vale 18.3x, menos que a média de 21.1x.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $4.88/ação × 18.3x de múltiplo mais $4.79 de caixa líquido = $94.19 de valor intrínseco. O preço atual de $142.84 está 34% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 52% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $89.48.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$75.35
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$89.48
-5% do Valor
🔴 Hoje
$142.84
-34% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Okta é o porteiro que confere quem é você na porta de cada aplicativo da empresa.
A Okta cuida de identidade e acesso: um login seguro só pra todos os aplicativos que uma empresa usa. Cobra assinatura anual por usuário, com margem bruta de 77% e US$ 2,9 bi de receita. Depois de comprar a Auth0, também vende identidade pros apps que as empresas criam pros próprios clientes.
O custo de troca é de verdade: quando a identidade de milhares de funcionários e centenas de apps está grudada na Okta, arrancar isso dói. Ela é neutra —roda com Microsoft, Google e Amazon do mesmo jeito—, e essa independência é o trunfo contra quem quer te prender num só ecossistema.
Receitas históricas
De $1.3B a $2.9B em 4 anos — quase 2.2x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $2.9B · FY2026
De cada $100 de vendas, $92 vão em custos e operação; sobram $8 de lucro líquido (8% de margem).
Catalisadores e riscos
Integração da Auth0 abrindo o mercado de identidade pro consumidor final.
Novos produtos de governança e segurança de identidade elevando o gasto por cliente.
US$ 0,9 bi de caixa livre sobre US$ 2,9 bi de receita: a virada pra geração de caixa já aconteceu.
A Microsoft dá o Entra ID de brinde nos pacotes dela: competir com 'de graça' cansa.
O vazamento de segurança em 2023 abalou a confiança justo onde ela vende confiança.
Crescimento desacelerando de 40% pra pouco mais de 10% ao ano.
Nota do Charlie
“Negócio sólido, com caixa de verdade, sem dívida e margem de 77%, mas sem fosso de castelo: paga 18x por um crescimento de 22% que já esfria. Vender confiança e deixarem roubarem ela é uma piada que o mercado demora a esquecer.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para OKTA?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $89.48 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.