PBR
Petrobras
Commodities Cíclicas
Preço hoje
$19.07
o que o mercado paga
Vale
$16.10
valor calculado do ciclo
O preço está 18% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Commodities Cíclicas · frente a 6 comparáveis
Você paga 11.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 23.9x.
10% acima do que o Charlie acha que vale (10x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $16.10 por ação. O preço atual de $19.07 está 16% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 18% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $15.29.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$12.88
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$15.29
-5% do Valor
🔴 Hoje
$19.07
-16% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Uma mina de ouro submersa com o governo de sócio majoritário.
A Petrobras extrai, refina e vende petróleo e gás no Brasil. Três quartos da produção vêm do pré-sal, com custo de extração perto de $7 por barril — entre os mais baixos do planeta. O Estado controla a empresa e decide dividendos, capex e, quando convém, o preço da gasolina.
O pré-sal é o ativo. Reservas gigantes, custo de lifting imbatível e décadas de know-how em águas ultraprofundas que pouca gente replica. O fosso é geológico, não corporativo — e é exatamente isso que o deixa vulnerável ao humor do dono político.
Receitas históricas
De $53.7B a $91.4B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Catalisadores e riscos
Meta de produção de 3,2M bpd em 2025, +5% no ano com novos FPSOs entrando.
Dividend yield de ~7% sustentável enquanto o Brent ficar acima de $65.
Dívida líquida em 1,42x EBITDA abre espaço para recompras ou dividendos extraordinários.
Lula pode congelar o preço dos combustíveis de novo — aconteceu em 2023.
Capex forçado em projetos fora do petróleo (eólica, refino social) destrói o fluxo de caixa.
Brent a $55 apaga o dividendo e derruba a tese inteira.
Nota do Charlie
“Uma das petroleiras mais eficientes do mundo negocia a 4x EBITDA por um motivo só: o dono está em Brasília. Te pagam 7% pra esperar — o desconto de 37% incomoda menos quando rende enquanto você dorme.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Petrobras?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $15.29 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.