SHOO

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Industrial Híbrido

★ Qualidade 23/100
Sobrevalorizado

Preço hoje

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charlieapp.co

Do que é feito este negócio

23qualidadeRentabilidadeFossoBalançoPoder de preçoReinvestimento

O negócio

Copia o salto da passarela antes da foto esfriar.

A Steven Madden desenha e vende calçados, bolsas e acessórios sob marcas como Steve Madden, Dolce Vita e Betsey Johnson. Vende no atacado para grandes lojas de departamento e direto ao público nas próprias lojas e no site. O truque é o modelo 'testa e reage': lança pouco, vê o que vende e repete o campeão em semanas.

A vantagem é velocidade e faro: chega à prateleira com a tendência quente enquanto os outros ainda estão desenhando. Só que moda é um fosso raso; ser marca conhecida entre mulheres jovens não impede alguém copiar mais rápido e mais barato amanhã. Sem patente nem lealdade blindada, cada estação começa do zero.

Receitas históricas

$1.9B
2021
$2.1B
2022
$2.0B
2023
$2.3B
2024
$2.5B
2025
CAGR 5 años: +7%

De $1.9B a $2.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.

Para onde vai cada $100 de vendas

Receita $2.5B · FY2025

Custo das vendas$1.5B · 59%
Operação$969M · 38%
Impostos e outros$32M · 1%
Lucro líquido$49M · 2%

De cada $100 de vendas, $98 vão em custos e operação; sobram $2 de lucro líquido (2% de margem).

Catalisadores e riscos

Integração da Kurt Geiger (comprada em 2025) para reforçar acessórios premium e presença na Europa.

Mudança da produção da China para Vietnã, Camboja e México para amortecer tarifas.

Avanço em acessórios, roupas e venda direta online, categorias com margem melhor que o atacado.

⚠️

Tarifas sobre importação chinesa apertando uma margem bruta que já é de 41%.

⚠️

Moda é volúvel: errar a estação derruba as vendas na hora.

⚠️

Dependência de lojas de departamento, um canal que encolhe há anos.

Nota do Charlie

Pagar pouco mais de 10x por um negócio que cresce 8% com margem de 41% e sem fosso de verdade não é loucura, mas também não é presente. Moda pune quem cochila uma estação, então eu quero desconto pelo sufoco.

Análise · agosto de 2026

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Aqui a gente não calcula um valor: SHOO não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.

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