STX
Seagate Technology
Semicondutores
★ Qualidade 50/100Preço hoje
$855.52
o que o mercado paga
Vale
$15.56
valor calculado do ciclo
O preço está 5398% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 20 comparáveis
Você paga 228.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 54.1x.
96% acima do que o Charlie acha que vale (9x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Charlie dá 9x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 54.1x. Este cai a partir daí:
Encolhe 2% ao ano. o fluxo se contrai; o motor perde força.
Dívida alta. os pagamentos da dívida drenam o fluxo antes de chegar a você.
Reinveste com retornos altos. cada dólar reinvestido rende muito acima do seu custo.
Por isso vale 9x, menos que a média de 54.1x.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $15.56 por ação. O preço atual de $855.52 está 98% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 5398% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $14.78.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$12.45
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$14.78
-5% do Valor
🔴 Hoje
$855.52
-98% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O arquivo morto da internet: guarda os dados que ninguém tem coragem de apagar.
A Seagate fabrica discos rígidos de alta capacidade (HDD) para os data centers que hospedam a nuvem. Vende hardware por unidade: quanto mais terabytes por disco, melhor a margem. Faturou US$9,1B com margem bruta de 35%.
Sobraram só três fabricantes de disco rígido no mundo; entrar custa bilhões e décadas de patentes. A tecnologia HAMR (gravação assistida por calor) enfia mais dados no mesmo disco. O problema: a memória flash (SSD) morde o calcanhar dela todo ano.
Receitas históricas
De $11.7B a $10.8B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $9.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $84 vão em custos e operação; sobram $16 de lucro líquido (16% de margem).
Catalisadores e riscos
Ramp dos discos Mozaic 3TB+ por prato, com margem melhor ao longo do FY2026.
Demanda por armazenamento massivo puxada pela explosão de dados de IA nos data centers.
Disciplina de preço do duopólio com a Western Digital segura o excesso de oferta.
A flash (SSD) vai substituindo o HDD aos poucos em cargas cada vez maiores.
A receita já despencou de US$11,7B para US$6,6B na última baixa do ciclo.
Dívida de US$5,0B contra US$0,9B em caixa: pouco colchão se o ciclo virar.
Nota do Charlie
“Negócio cíclico sem fosso fundo, negociando perto de 9x um fluxo que encolhe ~4% ao ano com margem de 35%. Você paga como se o topo do ciclo fosse pra sempre. Só quero saber onde o ciclo desaba, pra não comprar bem antes.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Seagate Technology?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $14.78 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.