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SaaS Recorrente
★ Qualidade 40/100Preço hoje
$100.46
o que o mercado paga
Vale
$136.30
valor calculado do ciclo
O preço está 26% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$130.47
por ação
Como é calculado
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 34 comparáveis
Você paga 17.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 21.5x.
38% abaixo do que o Charlie acha que vale (24.1x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Charlie dá 24.1x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 21.5x. Este sobe a partir daí:
Margem 83%. cobra quase pedágio puro; pode subir preços sem perder clientes.
Cresce 25% ao ano. o fluxo do ano que vem será maior que o de hoje.
Por isso vale 24.1x, mais que a média de 21.5x.
Por que Subvalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $5.41/ação × 24.1x de múltiplo mais $5.83 de caixa líquido = $136.30 de valor intrínseco. O preço atual de $100.46 está 36% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 26% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $109.04.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$109.04
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$129.49
-5% do Valor
🟢 Hoje
$100.46
+36% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O Jira é a sala de máquinas de todo time de software: sair dói.
A Atlassian faz as ferramentas onde os times técnicos trabalham: Jira pra acompanhar tarefas e bugs, Confluence pra documentação, Bitbucket e Trello. Cobra assinatura mensal por usuário, quase tudo no autoatendimento e com pouca equipe de vendas. Mais de 300 mil clientes e margem bruta de 83%.
O custo de troca é o fosso: o Jira gruda no dia a dia de milhares de desenvolvedores e migrar dele trava times inteiros. Um mercado com milhares de apps de terceiros prende ainda mais o cliente. Não é monopólio, mas derrubar um padrão enraizado leva anos.
Receitas históricas
De $2.1B a $5.2B em 4 anos — quase 2.5x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Catalisadores e riscos
Migração dos clientes pra nuvem já concluída, abrindo vendas casadas de maior valor.
Rovo e a camada de inteligência artificial como nova receita por usuário.
Avanço nas grandes empresas: contratos maiores e menos cancelamento.
Dá prejuízo contábil (lucro líquido negativo) por causa da forte remuneração em ações, que dilui o acionista.
Microsoft (GitHub, Azure DevOps), GitLab, Monday.com e ServiceNow apertam por todos os lados.
Demissões no setor de tecnologia cortam assentos pagos: menos funcionários, menos licenças.
Nota do Charlie
“Pagar 24x o fluxo de caixa por um negócio que cresce 26% com margem de 83% não é loucura; o fosso existe, mesmo sem ser um castelo. Fique de olho na diluição: quem se presenteia com ações todo ano, cedo ou tarde faz o dono pagar a conta.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para TEAM?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.