TER
Teradyne
Semicondutores
★ Qualidade 41/100Preço hoje
$308.85
O valor desta empresa já está calculado
A gente sabe quanto vale pelos números auditados, e se hoje está acima ou abaixo disso. Crie sua conta grátis para ver.
Ver quanto valecharlieapp.co
Do que é feito este negócio
De onde vem o valor?
ciclo 5 anos
Dinheiro gerado ano a ano
Este negócio tem ciclos — há anos bons e anos ruins. Por isso não usamos apenas o último ano.
Usamos a média desses 5 anos como base do cálculo — não o ano bom, não o ano ruim. Assim o valor reflete o que a empresa gera de forma sustentada.
O negócio
A Teradyne aplica a prova final em cada chip antes de sair da fábrica.
A Teradyne faz as máquinas que testam chips recém-saídos da linha: pegam o defeituoso antes de ele chegar no seu celular ou carro. Cobra pelo equipamento e pelo serviço recorrente. Tem também um braço de robótica industrial (Universal Robots, MiR) que ainda pesa pouco.
O teste de semicondutores é praticamente um duopólio com a Advantest: depois que um fabricante calibra a produção em cima do seu equipamento, trocar sai caro e arriscado. Margem bruta de 58% e dívida zero confirmam isso. O fosso existe, mas não é intransponível.
Receitas históricas
De $3.7B a $3.2B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $3.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $83 vão em custos e operação; sobram $17 de lucro líquido (17% de margem).
Catalisadores e riscos
Demanda por teste de chips de IA e memória HBM, mais complexos e caros de testar.
Retomada do ciclo de semicondutores de celular e automotivo rumo a 2026.
Ganho de escala da robótica se ela sair do prejuízo operacional.
Exposição à Ásia (Taiwan, China, Coreia) e às restrições de exportação dos EUA.
Negócio cíclico: a receita caiu de $3.7B para $2.7B em dois anos.
Crescimento normalizado negativo (-4% ao ano); não compõe a seu favor.
Nota do Charlie
“Testar chips é bom negócio, mas o mercado paga um múltiplo bem acima das 8x que o fluxo normalizado justifica, e pra uma empresa que encolhe 4% ao ano isso é adiantar o pagamento de um ciclo que ainda não chegou. Boa máquina, preço com otimismo demais embutido.”
Análise · julho de 2026
Quer acompanhar Teradyne?
Aqui a gente não calcula um valor: Teradyne não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.