UBER
Uber Technologies
Plataforma / Rede
★ Qualidade 66/100Preço hoje
$70.90
o que o mercado paga
Vale
$131.92
valor calculado do ciclo
O preço está 46% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Desconto invulgarmente alto. Uma margem tão grande costuma significar que o mercado precifica um risco (ex.: disrupção por IA) que o modelo não penaliza. Oportunidade contrária: potencial alto, mas risco alto — não é óbvia.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
Uber Rides · Uber Eats · Freight
$133.57
por ação
Como é calculado
FCF $10B FY2025 (+70% YoY). Gross Bookings $193B (+22%). 200M+ MAUs. AV: robotáxi Zagreb (Pony AI), Dubai (WeRide), Austin FDA. Risco: regulatório gig worker UE/UK. PECHINCHA <$130.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 15.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 28.5x.
84% abaixo do que o Charlie acha que vale (29x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Subvalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $4.61/ação × 29.0x de múltiplo menos $1.65 de caixa líquido negativo = $131.92 de valor intrínseco. O preço atual de $70.90 está 86% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 46% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $105.54.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$105.54
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$125.32
-5% do Valor
🟢 Hoje
$70.90
+86% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Uber fica com uma fatia de cada corrida e cada refeição que anda pela cidade.
A Uber liga passageiros a motoristas e clientes a restaurantes, ficando com uma comissão de cada transação. Em 2025 movimentou $193B em reservas brutas e faturou $52B, com dois motores: mobilidade e entrega de comida.
O valor cresce a cada usuário: mais passageiros atraem mais motoristas, e vice-versa. Com 200M+ usuários ativos por mês, essa rede é cara de copiar, mas não impossível — motorista e cliente pulam de app sem custo nenhum. É fosso largo, não fundo.
Receitas históricas
De $17.5B a $52.0B em 4 anos — quase 3.0x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $52.0B · FY2025
De cada $100 de vendas, $81 vão em custos e operação; sobram $19 de lucro líquido (19% de margem).
Catalisadores e riscos
Robotáxis sem motorista já rodando: Zagreb (Pony AI), Dubai (WeRide), testes em Austin.
FCF de $9.8B em 2025, subindo cerca de 70% ano a ano.
Reservas brutas +22%, com margem operacional em plena expansão.
Regulação trabalhista na Europa e Reino Unido: virar motorista em funcionário estoura os custos.
A direção autônoma pode reforçar ou cortar a Uber, dependendo de quem controla a frota.
Fidelidade frágil: usuários e motoristas trocam de app sem fricção.
Nota do Charlie
“Pagar 29x por um negócio que cresce 18% e transforma reservas em caixa como poucos não é roubo, mas também não é presente. O fosso existe; só que dá pra atravessar a nado. Nesse múltiplo, você paga pela execução impecável, não por desconto.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Uber Technologies?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.