UNP
Union Pacific Corporation
Industrial Híbrido
★ Qualidade 54/100Preço hoje
$293.39
o que o mercado paga
Vale
$176.11
valor calculado do ciclo
O preço está 67% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$224.82
por ação
Como é calculado
Union Pacific Corporation — via alta assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 29.9x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
34% acima do que o Charlie acha que vale (19.6x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $11.45/ação × 19.6x de múltiplo menos $48.71 de caixa líquido negativo = $176.11 de valor intrínseco. O preço atual de $293.39 está 40% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 67% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $167.30.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$140.89
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$167.30
-5% do Valor
🔴 Hoje
$293.39
-40% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Dois trilhos de aço que ninguém vai reconstruir: meio-oeste americano sem alternativa.
A Union Pacific opera 51.000 km de trilhos em 23 estados do oeste americano. Cobra para mover carga — grãos, carvão, químicos, contêineres intermodais — de A a B. Em 2025 faturou US$ 24,5 bi e transformou US$ 7,1 bi em lucro líquido. É um pedágio sobre a economia física dos Estados Unidos.
Construir uma malha ferroviária paralela hoje é inviável: nem o capital nem as licenças existem. É um duopólio no oeste, ao lado da BNSF. Quem precisa mover 10.000 toneladas de grão não tem alternativa real àqueles preços. Isso é poder de precificação que dura.
Receitas históricas
De $21.8B a $24.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $24.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $71 vão em custos e operação; sobram $29 de lucro líquido (29% de margem).
Catalisadores e riscos
Fusão proposta com a Norfolk Southern (anunciada em 2025) criaria a primeira ferrovia transcontinental dos EUA.
Meta de operating ratio abaixo de 60% liberaria centenas de milhões em FCF por ano.
Recuperação do volume intermodal conforme as cadeias de suprimento se normalizam.
Dívida de US$ 30,3 bi contra apenas US$ 1,3 bi em caixa — sensível a juros.
Volume atrelado a uma economia cíclica: recessão significa menos vagões carregados.
Margem bruta reportada de 0% mostra que o modelo é puramente operacional, sem colchão de produto.
Nota do Charlie
“Um negócio que uma criança de dez anos entende: carrega coisa pesada e cobra pedágio. Cresce 3% ao ano, não 30%, mas vai estar movendo grão muito depois que metade dos aplicativos da moda tiver sumido.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Union Pacific Corporation?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $167.30 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.