VALE
Vale S.A.
Commodities Cíclicas
Preço hoje
$14.71
o que o mercado paga
Vale
$12.88
valor calculado do ciclo
O preço está 14% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Commodities Cíclicas · frente a 6 comparáveis
Você paga 18.6x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 23.3x.
10% acima do que o Charlie acha que vale (16.7x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Preço justo?
O modelo estima um valor intrínseco de $12.88 por ação. O preço atual de $14.71 está a apenas 12% desse valor — nem barato nem caro, isso é preço justo.
É um negócio de qualidade. O preço reflete essa qualidade.
Não há margem de segurança adicional. Não é o melhor momento para comprar novo.
Para entrar com margem, o preço deveria cair para $10.30–$12.24.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$10.30
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$12.24
-5% do Valor
⚪ Hoje
$14.71
-12% Valor
Preço justo
Bom negócio a preço justo. Se já tem posição, mantê-la faz sentido. Para nova posição, esperar melhor preço.
“É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa justa a um preço maravilhoso.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Vale ganhou na loteria geológica: tira ferro mais barato que todo mundo.
A Vale tira minério de ferro do chão brasileiro e vende para as siderúrgicas do mundo, com a China levando a maior parte. Cobra por tonelada ao preço spot, com prêmio nos pellets de alta qualidade e um negócio crescente de metais básicos — níquel e cobre para baterias.
Minas de baixo custo e minério de alta pureza colocam a Vale no primeiro quartil da curva de custos global. Isso não é marca, é geologia. Quando o preço do ferro despenca, a Vale continua de pé enquanto os produtores marginais somem do mapa.
Receitas históricas
De $40.0B a $37.5B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $38.4B · FY2025
De cada $100 de vendas, $95 vão em custos e operação; sobram $5 de lucro líquido (5% de margem).
Catalisadores e riscos
Produção de ferro em 336Mt, recorde histórico, com guidance de seguir escalando.
EBITDA de Base Metals dobrou — cobre e níquel finalmente começam a pesar na conta.
Dividend yield de ~7% sustentado enquanto o ferro segurar acima de US$90/t.
Demanda chinesa de aço: se o setor imobiliário continuar murchando, o preço do ferro vai junto.
Provisões de Brumadinho ainda com US$4,3B contingentes — os mortos não prescrevem.
Capex de US$5,5B pressiona o FCF reportado; o dividendo depende do ciclo cooperar.
Nota do Charlie
“Pagar 13.85x por geologia de primeiro quartil é razoável: o fosso é a curva de custos, não a marca, e com crescimento de 4% e margem bruta de 37% você paga para sobreviver quando o minério cai e os marginais morrem. A paciência aqui é esperar o ciclo, não a qualidade.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Vale S.A.?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $12.24 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.