VCYT
VERACYTE, INC.
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 35/100Preço hoje
$46.15
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Do que é feito este negócio
O negócio
Vende o mapa genético que diz ao oncologista se opera ou espera.
A Veracyte faz exames genômicos para câncer: lê o DNA de um nódulo ou tumor e mostra ao médico o quão agressivo ele é. Os dois carros-chefes são o Afirma (tireoide) e o Decipher (próstata). Cobra por cada exame processado, e quem paga geralmente é o Medicare e os planos de saúde.
A barreira não é o equipamento, são os anos de dados clínicos e a entrada nas diretrizes médicas dos EUA (NCCN), que fazem o oncologista pedir o Decipher. Copiar isso exige estudos longos e cobertura de convênio, não dinheiro. Ainda assim não é monopólio: concorrentes grandes disputam o mesmo terreno.
Receitas históricas
De $0.2B a $0.5B em 4 anos — quase 2.5x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $517M · FY2025
De cada $100 de vendas, $87 vão em custos e operação; sobram $13 de lucro líquido (13% de margem).
Catalisadores e riscos
Decipher crescendo por estar nas diretrizes NCCN de próstata.
Ampliar a cobertura do Medicare para novos usos dos exames.
Caixa de $0.4B sem dívida para bancar lançamentos e expansão lá fora.
Depende das decisões de reembolso do Medicare; um corte de tabela bate direto.
Concorrentes fortes (Exact Sciences, Myriad, Natera) miram os mesmos cânceres.
Concentração em dois produtos: se Afirma ou Decipher tropeçam, dói.
Nota do Charlie
“Pagar cerca de 14x o fluxo de caixa por um negócio que cresce 24% com 70% de margem bruta e sem dívida não é caro. O porém: sem um fosso dominante, o preço só se sustenta se o crescimento continuar aparecendo trimestre após trimestre.”
Análise · agosto de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: VERACYTE, INC. não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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